编者按

“全民大众话养老”是中国保险资产管理业协会（以下简称“协会”）推出的养老金融教育科普品牌，当前已形成《中国养老财富储备报告（2021）》和 “全民大众话养老”系列短视频等成果。“全民大众话养老——经验借鉴不能少”是本系列的又一创新尝试，将选取在养老金融实践上各具特色的国家和地区，通过一系列科普文章更系统、全面、详细地介绍其在养老金融领域的实践。本系列第二季为德国篇，作为第一个建立了完整社保体系的国家，德国所面临的挑战和在改革中的积极尝试极具参考价值。本期将介绍德国国家养老金的有力补充——吕普鲁计划。

上一期我们介绍了德国公共养老金体系的大致情况。并且由于德国的老龄化程度不断加深，个人、企业、政府的负担持续加重，公共养老金的替代率逐年下降，因而持续进行着各项完善和改革措施。

如果你在德国是自由职业者，也可以以最低缴纳标准参与公共养老金的缴费，但这就使得自由职业者的平均退休收入跟社会平均退休金之间有巨大差距，替代率也非常低，远远低于平均的48%。根据德国安联投资原企业和养老金咨询业务负责人、现安联投资瑞士机构业务部负责人Micheal Schuetze的预计，这个比例可能不到20%。因此，政府认为必须鼓励这个群体更多的参与养老体系。但随之而来的问题是，如果居民真的向公共养老体系缴纳更多的费用，回报却不尽如人意，很难激发民众参与的积极性。所以政府专门设计了一个由政府支持的产品体系——吕鲁普计划，来吸引更多民众，特别是自由职业者，参与到养老储蓄中。

产 品 类 型

2002年，德国政府成立了“德国社会保障制度可持续融资委员会”，主要负责经济和人口因素预测，其负责人为吕鲁普教授（Rürup），因而该委员会也被称为吕鲁普委员会。根据吕鲁普委员会的研究，2004年德国政府启动了新一轮的养老金改革计划。其中，吕鲁普养老保险产品于2005 年 1 月 1 日正式发行，主要目的是为了使自由职业者更容易建立足够的养老保障，该产品受《所得税法》（EStG）第10条第2节第2款所规范。截至2020年6月底，吕鲁普养老产品合约总数达230万¹。

根据每日里斯特网站信息²，吕鲁普产品的投资形式包括传统的人寿保险、投资连结型保险（Fondsgebundene Varianten）和基金储蓄计划（der Fondssparplan）等。其中，投资连结型保险和基金储蓄计划都可以投资基金产品。多样性的产品，可以让参与者根据自己的风险偏好进行选择。投资者并不需要单独开设账户，而是直接从合格金融机构购买吕鲁普养老产品，投资者购买产品所享受税收抵免总额不可超过上限，各个产品由相应金融行业的监管部门监管。对三种形式的总结如下：

1传统人寿保险

适合追求安全性的投资人。合同约定相对固定的保险金额和可能有的额外分红。年满62周岁可领取，终身给付，仅可按月领取。

2投资连结型保险

适合愿意承担较多风险的投资人。一般投资于各类基金，剩余资金还可以投资传统的人寿保险产品。但是没有收益和本金的保证。领取时间和方式根据产品设定而不同。

3基金储蓄计划

该计划可以进行一次性的投入，因而特别适合临近退休的投资人。可投资于被动或主动类基金产品。一次性投入后，根据合同约定的时间和方式领取退休金。

吕鲁普计划与法定养老金互为补充

吕鲁普养老计划的产品是一种可以享受政府大数额、高比例退税的私人自愿投保的商业产品。虽然并不强制，但因为其有税收优惠，设计上与法定的公共养老金类似，因此对于没有公共养老金的个人来说，可作为公共养老金的替代产品。比如在德国生活但没有固定雇佣关系的自由职业者，或者居住在国外的德国公民。当然，其他已有法定养老金的雇员也可以自愿加入该计划，为今后的养老金提供额外补充。

与法定公共养老金的现收现付制不同，吕鲁普养老产品采用资本积累制。投资人在缴款阶段可以约定存款期，月度、季度、年度支付均可（一次性缴纳产品除外）。其每月最低缴款额可以灵活定制，一些产品供应商甚至未设置最低缴款额。不过吕鲁普保险不可提前终止，如果经济状况不稳定，压力会比较大，但可在缴款期间减少缴款额。

税 收 鼓 励

吕鲁普养老计划的参与者在缴费阶段可享受税收递延优惠，即缴费阶段一部分养老金并不纳税，而在领取养老金时才缴纳税费。缴费阶段抵扣比例从2005年起为60%，之后每年增加2%，到2022 年，该比例上升至94%，年最高税收抵免上限为 25,639 欧元³。需注意，吕鲁普养老计划与法定养老金，共享税优额度。

在领取阶段也可享受税收优惠。2005-2020 免税比例为20%，之后每年减少1%，2021年为19%，2022 年为 18%，到 2040 年，不再有免税福利⁴。但由于大多数居民在退休后的收入会降低，个人税率也会较低，因此，即使此时不再有免税额度，相比在缴费期缴税，依然是优惠福利。

缴费阶段税收减免比例（2006年起每年增加2%）

领取阶段税收减免比例（2021年起每年减少1%）

案 例

缴费阶段：

2021年，单身个人年总收入60,000欧元，规划每月参加吕鲁普计划500欧元，即一年6,000欧元。

假设其他减免项共5,000欧元，则在未参与吕鲁普计划的情况下，年度个税总税基为60,000-5,000=550,000欧元。

若按规划参与吕鲁普计划，根据2021年缴费阶段可享92%的税收递延，则税基抵扣额为6,000*92%=5,520欧元。年度个税总税基为55,000-5,520=49,480欧元。

领取阶段：

假设2035年开始领取每月2,000欧元退休金，假设无其他退休收入，则年度总收入为24,000欧元，2035年减免优惠为95%，即个税缴纳基数为24,000*95%=22,800欧元。

专 家 问 答

专家介绍：Michael Schuetze，安联投资瑞士机构业务负责人、德国职业养老金协会资产管理委员会的成员、博世养老金计划的独立风险控制专家，原安联投资企业和养老金咨询业务负责人。

问题：一般的民众如何了解自己的公共养老金的状况，并获取与领取相关的信息呢？

Michael：下图是我的养老金报告，这张图可以看到一个普通的雇员面对自己的养老金计划的时候，通常会看到什么样的数字。每个人每年都会收到政府的一份信函，该信函包括了这份养老金的报告。这份报告较为复杂，我算是专业人士，所以还读得懂，但坦白说，我觉得98%的人收到这封信时根本就不会认真看。

我划掉了一些复杂的部分，看几个主要数字。一个是左边可以看到的数字，是出现残障或其他不幸的话，目前会有的养老金金额。这个数字下面是未来的养老金金额，基于至今的缴费总额所计算出来的养老金金额。第三行是如果缴费跟当前一致的话，退休时会有的预期养老金数字。还有一部分文字的解释，是给大家一些建议，比如建议大家存钱以及做好其他的养老准备，其实也就是建议大家不仅要依赖公共养老金，还要去做其他的一些准备。

右边我们可以看到另外两个数字，也就是当前的职业生涯中总的缴纳金额。我很喜欢这个数字，因为我觉得给大家一个很务实的角度，知道自己已经缴纳了多少钱。下面则是一个积分系统，是说你缴纳的金额可以转换成一个数字积分，缴纳金额越高，积分就越高。

当前德国政府也在做一个大型的数字化建设的项目，希望将公共养老金、职业养老金、个人养老金三个体系的数据集中在一份报告中。任重道远，但很有意义。

此外要注意的是，在德国，公共养老金的领取是需要自己去申请的，需要签文件，和政府说我要退休了，这样才能拿到自己的退休金。

下一期将对德国私有职业养老金的改革与顶层设计进行详细的介绍。若您对本文或“全民大众话养老——经验借鉴不能少”有任何反馈与交流，欢迎留言或发送邮件至pxbm@iamac.org.cn。

“全民大众话养老——经验借鉴不能少”项目合作机构：安联投资

专家顾问：Michael Schuetze

编辑&校审：协会教育培训及国际事务部鲁明佳、孙晓燕、郑照义。

资料来源：

1.<supplementary report the Federal government on the pension insurance report 2020 according to § 154 paragraph 2 SGB VI (old-age security report 2020)>, Bundesministerium fur Arbeit und Soziale

2.3.4. https://www.riesterrente-heute.de/ruerup-rente/